支票貼現免煩惱 公司票，個人票，客票 手續簡便，息低保密，讓您票貼不求人

余連發被控掏空 不起訴處分

特偵組偵辦國防部軍情局前局長余連發被控掏空上海印刷廠案，檢方認為，無證據證明余連發有涉瀆職或侵占罪行，加上案發時，余連發是中將而非上將，非屬特偵組管轄範圍，因此，將余連發涉案部分，交由國防部軍事檢察署依法簽結。

國防部昨表示，高等軍事法院檢察署已依聯合專案小組調查事證，認並無證據足認余連發涉有不法，已於九月廿一日予以不起訴處分。

國防部強調，「整飭軍紀，弊絕風清」為國軍持續的工作重點，將秉毋枉毋縱之原則，凡有不法事證，不論涉案人員身分、階級，一律究辦到底，絕不寬縱。

檢方也表示，至於上海印刷廠、友景公司及文經協會相關人員所涉侵占、詐欺、背信等罪嫌部分，亦非特偵組職掌範圍，均已移由台北地檢署繼續偵辦。檢方說，余連發雖有指示研議辦理此案，但未指示以違法方式辦理，此外，包括余連發及其家人的帳戶資金及財產狀況，從九十二年到九十四年止，並無異常變化，加上文經協會向上海印刷廠借用的二十三張面額共六億元的支票，均已歸還上海印刷廠，查無余連發犯罪事證。

特偵組日前接獲檢舉，指友景公司負責人高天龍在九十三年九月間向上海印刷廠借貸新台幣一億五千萬元，余連發涉指示上海印刷廠董事長夏瀛清與友景公司合作，使上海印刷廠損失逾一億三千七百萬元。

檢舉指出，中華文化雙週刊社長林健華擬發行中華文化雙周報，余連發遂電話指示夏瀛清，要求上海印刷廠承攬文經協會發行的中華文化雙周報印製工作，結果文經協會積欠上海印刷廠二億四八四○萬元貨款。上海印刷廠當時開立總金額六億元支票，供文經協會票貼運用，並決定由上海印刷廠出借現金一千萬元，使上海印刷廠受到財物損害。

北檢承辦檢察官江文君去年間曾傳喚夏瀛清、上海印刷廠總稽核李榮元及高天龍、前行政院原子能委員會主委胡錦標、律師蔡茂松等人說明，並聲押李榮元、高天龍、蔡茂松獲准，但迄今尚未結案。

票貼融資下降通道

一季度票貼融資利率一直處於下降通道，直貼利率在1.2%-1.6%之間波動，但是3個月和6個月的定期存款利率高達1.71%和1.98%，對於企業來說，在銀行辦理票貼業務後將資金直接再存入銀行，

便可以獲得可觀的無風險收益，對企業的誘惑力極大；對於銀行來說，發放票貼是一種低風險的資產業務，做大了信貸規模，甚至還能產生吸收存款的作用，一舉兩得，因此鼓勵企業進行票貼融資也是銀行的共同選擇。但是到了二三季度，情況發生變化，隨著票貼利率的不斷上行，

企業進行套利的空間不復存在，目前直貼利率已經超過2%，高於6個月定存利率，企業通過票貼融資的欲望大幅降低；而對於銀行來說，上半年完成了全年大部分的信貸任務後，

將不再單純追求信貸規模，更多開始關心資產效益，此時中長期貸款和票據的吸引力立見高下。

支票貼須注意的地方

支票貼需承擔風險，所以大多是由民間的借款公司或者是當舖承作，民間辦理支票貼的手續比銀行簡單許多，其利息相對較高。
一般來說發票日並不等同於兌現日，實際上是發票人與持票人雙方同意後的日期，若持票人有資金需要週轉，而持票人願意用較低的價格取得資金，使實際上所的並非與票據上的金額相同。
 在進行支票貼的時候，利息也是一項不可忽視的問題，一般來說支票貼的利息在業界是有一個標準的，但是每個業者有些時後還是會不同，不過有一條是可以遵循的，就是支票貼的金額額度越高，
相對來說利息就會越高，無論是做任何投資風險，收益都是成正比的，風險越大相對來說收益也就越大，所以在可能的情況下，最好不要用太多的支票貼去進行資金周轉，畢竟支票貼利息也不是一筆小數目。

銀行審核雖然較為麻煩，但銀行仍是最佳的支票貼的選擇。若向民間業者支票貼，請找信用良好的業者辦理，請務必小心各種借款陷阱，避免日後衍生出更多的財務困難。

當舖經營票貼合法嗎

真正的支票貼現(票貼)應指提供本票或匯票之「貼現」，以預扣利息方式買入票據，但對中小企業而言，銀行作業成本太高，因此除了銀行承兌匯票外，幾乎沒有銀行辦理。
支票貼現-票貼資格主要是依據公司信譽及營運狀態，手續過程繁瑣，也因此雖然幾乎每家銀行都有票貼業務，但許多人往往問了很多家都不受理，主要就是因為銀行不願意承擔風險，除非是企業與公司存在著良好的關係，或透過私人關說。相形之下，當舖的支票貼現(票貼)就顯得十分便利了，然而當舖計算利息方式不盡相同，也因此還是需要多方審核，找出最適合自己的當舖票貼業者才是上策。
禁止背書轉讓的支票是不能辦理支票貼現(票貼)的。來當舖借錢是指當戶將其動產、財產權利作為當物質押或者將其房地產作為當物抵押給當舖行，交付一定比例費用，取得當金，並在約定期限內支付當金利息、償還當金、贖回當物的行為。
當舖行業沒有繁瑣的貸款程序，對解決中小企業短期周轉資金"瓶頸"可起到"緩衝"作用，深受中小企業歡迎。同時，當舖行業適應了低收入群體的需要，在普通民眾中也能站穩腳跟。
如果說銀行"借錢借貸貸款"像批發，那麽當舖做的就是"零售"，只是相比於銀行而言，當舖的借錢貸款額度靈活性更大，
但按規定單筆額度不能超過註冊資金的25%。
動產融資受理質借的物品為何？
辦理質借時，需備證件為何？質借客戶有無僅限於某些住居地區？
辦理質借手續簡便，並未設限民眾之住居地條件，只要親持有效之國民身分證、駕駛執照、外籍人士憑居留證或護照等證件，連同質借物品辦理質借放款。
年齡未滿20歲，可否辦理質借？
依當鋪業法第17條規定，當鋪業不得收當無行為能力人及限制行為能力人之質當物。所以對酒醉、神態失常、無行為能力或限制行為能力人不得質借，但限制行為能力人經法定代理人同意者，不在此限。

應收票貼
 
如果保證票貼和質押的票到期就全部還款的話：
借應收票貼現 100萬
貸質押款 20萬
銀行存款 80萬(備償帳也是一種乙存，只不過無法有現金流量進出)

如果是拿未到期的應收票貼去換已經存在備償帳的額度的話，切的分錄是：
借銀行存款100(換出來用的錢) 貸 質押款100(之前存的票貼)
借質押款 105(今天存進去的票) 貸 應收票據105(今天存的票貼)

票貼融資借款中心

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票貼/借款融資在民間日漸增大

民間票貼融資一般是指持票人將持有的未到期的商業票據以折現的方式出售給規模較大、實力較強的企業或個人，並能夠快速地拿到現金的一種融資方式。近年來，山東省菏澤市民間票貼融資活動日趨活躍，在金融市場中的影響增大，對於緩解中小企業融資難起到了一定積極作用，但由於民間票貼融資行為較為隱蔽，監督管理不到位，民間票貼融資潛在的問題和風險值得關注。

民間票貼融資的形式及特點

民間票貼融資的主要特點。一是民間票貼融資成為企業投資的一種手段。個別中小企業以高於同期銀行貼現利率的價格從其他企業融資短期資金，以彌補短期流動資金不足；而買入企業則以低於同期銀行貼現利率的價格從其他企業購入匯票，通過賺取利差實現投資收益。二是私營工商業主、個體經營者，通過低於票面額的價格購得匯票，然後持票購貨，從而實現低成本經營的目的。三是民間票貼融資期限縮短，流轉速度快。四是交易手續簡單靈活，效率較高。

民間票貼融資業務發展中存在的問題

民間票貼交易活躍，一定程度上緩解了中小民營企業的資金困難，但由於缺乏引導和規範，民間票貼市場資金流動存在盲目性，很容易流入一些國家限製或禁止的行業、企業，削弱了國家金融宏觀調控效應，影響了金融安全和社會穩定。

票貼融資"民間化"對地方金融秩序產生了一定影響。民間貼現的數量、規模不斷擴大，必然會對金融機構正常辦理貼現業務構成一定程度的影響，不利於貼現利率的公開化、市場化，同時也打破了金融機構間正常的競爭環境，在一定程度上擾亂了金融秩序。

民間票貼融資脫離了國家貨幣信貸政策的製約和引導，增加了金融宏觀調控的難度。從其作用來看，民間票貼融資起到了類似於銀行短期貸款的作用。民間票貼融資規模的擴大，使大量資金遊離於銀行體系之外，金融部門無法監控相應的企業交易動態和資金流向，致使其票據資金投向受不到監控，加大了金融宏觀調控的難度。

有關政策建議

進一步完善相關法律法規，為民間票貼融資發展提供法律保障。我國現行的《票據法》中沒有明確界定民間票貼融資行為的法律性質，致使民間票貼融資行為存在法律盲區。但是，民間票貼融資的發展一定程度上反映了市場需要，為此，建議有關部門從完善票據市場、拓展票據功能入手，承認其合法地位。並儘快出臺相應的管理辦法，對民間票貼交易進行規範，維護正常的金融市場秩序。

加快金融創新步伐，進一步解決中小企業融資難問題。金融機構應全面提高金融服務水準，加強金融業務創新，大力推廣宣導信貸創新業務品種；加大對符合國家產業政策、有市場、有效益的中小企業的信貸投入，適度擴大中小企業貼現規模；積極探索中小企業直接融資的方式和途徑，如以委託貸款、信託貸款的形式實現企業間資金融通，解決中小企業融資難的問題。

民間票貼融資日漸增大的原因分析

銀行貼現管道不暢。受國家宏觀調控和貨幣政策影響，縣域金融機構紛紛壓縮貸款規模，作為中小企業融資主管道之一的票據業務受到較大衝擊，特別是金融機構對票據貼現業務的嚴格限制，造成中小企業流動資金緊張，為緩解資金緊張狀況，部分中小企業將所持有的票據轉賣給經濟實力較強的其他企業，以獲取急需資金。

利益驅動。目前，民間票貼市場的票貼大多執行8.5%的貼現率，實力較強的企業通過收購其他企業持有的銀行承兌匯票，或轉移支付，或利用自身信譽，集中到銀行貼現，從而獲得相當可觀的利潤。

交易手續簡便。由於目前部分中小民營企業持有的銀行承兌匯票往往缺少相應的購銷合同、貨物發運單據甚至增值稅發票，達不到金融機構辦理貼現的要求借款。而收購票據的企業只驗票據真偽，對票據是否具有真實的商品交易背景，是否具有相應的購銷合同、貨物發運單據、增值稅發票等要素並不感興趣，致使企業間的票貼融資手續簡便，條件相對寬鬆，受到了急需資金支持的中小民營企業的青睞。

票貼利息飆高

一般台灣票貼會較多採用存款準備金率，來收緊貨幣供應。則較少聽到改動存款準備金率，較常見的是用「票貼」，來調節金融機構向市場供應的資金。

「票貼率」對貨幣供應影響較輕微

當舖高級投資策略顧問也向指出，當舖改向市場吸資，間接鼓勵把較早前流入市場的資金抽回，但同時這個方法可以避免調升基礎利率，因而對一般企業或個人的借貸成本影響不大，在市場游資充裕的時間，當舖較容易在市場獲取資金，因此對整體金融架構以至市場經濟，影響都較少。

　　補充，歷史經驗反映，台灣票貼率一般應該較聯邦基金利率高１個百分點，現時基準利率仍是０％－０﹒２５％，而票貼率調升後也不過是０﹒７５％，相距只及歷史水平的一半。

而從儲局開始把兩者差距移向歷史水平，可以反映當局決心扭轉金融海嘯時的非常貨幣政策，回復至正常情況，因此他覺得對整體貨幣政策一件好事。調高票貼率，「鼓勵」當舖走回私人市場

　　台灣上周五在美股收市後，將票貼率由調高至，距本月１０日，向國會提交文件「預示」會先調高票貼率作退市準備，只差一星期。

　　寶來證券外匯分析師向表示，票貼率可謂當舖向央行借貸的成本，調升後會使金融機構利息負擔增加，當舖拆借時需要考慮，得到的資金，再借出去私人市場收到的利息或自行投資的收益，能否補償增加的還款成本。

　　這時當舖可能會考慮以其他成本較低的渠道獲取資金。他表示，儲局此舉主要就是透過加當舖向央行借貸成本，引導當舖轉向私人市場拆借融資，減少依賴儲局作為資金來源，私人市場融資活動增加，其實也有助推動信貸市場復甦，增加市場經濟活動。

    理論上，票貼窗利率是央行為商業當舖的票貼票據、融資時所收取的貸款息率，簡單來說，就是商業當舖向央行借取資金的貸款成本。在台灣，金融機構為了向央行獲取資金作放貸等用途，會把一些「有價值證券」，一般是指兩房（官方房貸機構「房地美」、「房利美」）的按揭抵押證券或政府債券，向政府抵押獲取資金，抵押借貸的利息，就是「票貼窗利率」。

　　由於兩個利率仍然處於金融海嘯後的低位，因此對向央行借貸的成本，影響其實不大，但政策轉向的心理因素，相信會有效阻嚇部分投機借貸人士，或把當舖拆借指向私人市場，同樣都是逐步減少政府參與經濟的部分，但實際會減少的借貸額，可能並不會多。

　　補充，這個做法的另一好處，是可以在不用加息下，透過當舖間接從市場抽走部分資金，變相為加息「試水溫」，為日後正式加息抽走銀根準備，可以減弱投機活動。也指，當票貼率增加至一個地步，與基準利率有１個百分點距離，技術上基準利率才有空間可以調升，所以加票貼率可視作創造加息空間。

    現時本港也是實施票貼窗利率制度，但與台灣的制度有少許不同：本港金管局會因應市場變化，每日公布票貼率安排，但台灣票貼率則由聯邦公開市場委員會參考一系列經濟數據後，才向市場公布，並非每日變動。

　　事實上，聯儲局是次突然調高的，就是票貼率，而非一般常說「加息」的指標利率－－儲局的重型「武器」－－「聯邦基金利率」。由於票貼率一般都較當舖同業拆息為高，除非緊急情況，當舖較少會透過利息較高的央行借取資金，而向同業拆借，所以加票貼率對資金供應的實質影響會較「加息」為小。

　　而在各類息口中，票貼率正好反映當舖銀根的短線情況，可作為投資者研究參考的數據。

票貼借款案六成涉及隱形高利貸
借款手續齊全，貸款合同又無破綻，如果貸款人憑藉條打官司要求欠債人還錢，必勝無疑。但記者近日採訪發現，不少民間借款其實就是"隱形高利貸"，直接影響了法院的準確斷案。

去年5月24日，家住雨花台區的陳某在當地一家賓館賭博輸錢後，向在場的李某借錢，口頭約定每天5%的利息。李某答應藉款1萬元，但扣除當天利息後，陳某實際到手的只有9500元。

半小時後，陳某將9500元全部輸掉，李某又藉給陳某1萬元。同樣扣除每天5%的利息後，陳某實際拿到了9500元。一會兒，陳某又把這錢全部輸光。

第二天，陳某、李某一起去馬鞍山賭博，路上，李某又藉給陳某1萬元。扣除利息後，李某拿到了9500元。因陳某一直沒錢歸還，給李某打了一份3萬元的借據。

不久前，李某帶著3萬元借據，將陳某告到雨花台區法院，討要3萬元借款及同期銀行利息。

法院審理後認為，李某出具的3萬元借據，其實就是"隱形高利貸"。李某以高利貸的形式向陳某提供賭資，違反了法律、法規的相關規定。據此，法院判決駁回了李某的訴訟請求。

"近年來，受各種因素影響，民間借貸糾紛不斷增加。"市中院有關人士介紹說，今年前5個月，全市區縣基層法院受理此類案件1000餘件，比去年同期增加了26 %，其中64%就是"隱形高利貸"。

"為規避法律，也就出現了'隱形高利貸'。"黃德清說，一些借款官司，表面上看手續齊全、形式合法，因此從證據上，法院認定高利貸比較難。今年以來，鼓樓區法院受理的借貸糾紛中，據當事人私下反映，有75%是"隱形高利貸"。這些借款一般都有書面借款合同和抵押合同，原告並能提供被告的身份證、實際居住地址、通訊聯繫方式，甚至還能提供被告的房產證複印件、銀行賬號，實際月息高達5%至10%。為規避法律，放貸人通常在藉款時提前扣除利息，或將利息提前算入本金，借款合同的內容一般只有本金數額，無利息約定，致使法院難以從證據本身判斷借貸真實情況，很難準確斷案。

鼓樓區法院民一庭庭長黃德清說，高利貸是指借貸的利息超過或者變相超過國家規定利息的借款行為。法律規定，自然人之間借款，合同中利息約定不超過同期銀行貸款利息4倍的，受法律保護，超過該標準，屬無效約定，超出標準部分不受法律保護。也就是說合同中利息約定超過同期銀行貸款利息4倍的即屬於高利貸。

"隱形高利貸"導致刑案頻發

記者採訪發現，"隱形高利貸"不僅影響法院準確斷案，還導致"民轉刑"案件不時發生。

幾年前，溧水人劉志成因經營不善，自己的小作坊欠下一批外債。為挽回損失，去年5月，他向當地一家金融諮詢公司的負責人陳向東，借下4萬元月息15%的高利貸，連本帶利打了一張借條。到期後，劉志成無力償還。

"這是一起典型的'隱形高利貸'引發的刑事案件。"溧水縣法院有關法官舉例說，被告人潘某，為籌集賭資，以高額利息，向當地人嚴某、張某借了數万元。因到期沒還，遭嚴某、張某盯梢恐嚇。為防"不測"，潘某購買槍支"自衛"。今年2月27日晚，嚴某、張某上門討債，潘某連開數槍，因對方及時躲閃，未能傷人。

陳向東非常生氣，決定找人"教訓"劉志成。去年12月15日中午，陳向東夥同無業人員金成兵等4人，將劉志成帶到當地一座小山上，對其拳打腳踢後，強迫劉志成寫下"本人自願用自己的小指頭抵4萬元債務"的書面承諾。接著，金成兵拿出砍刀，摁住劉志成右手，將劉志成右手小指砍斷。

事發後，陳向東、金成兵感到事情嚴重，先後向當地公安機關投案自首。不久，其他3人也相繼歸案。

溧水縣法院經審理認為，5名被告人故意損害他人身體健康，已構成故意傷害罪。據此，法院分別判處他們7個月至1年零4個月不等的有期徒刑。

有關人士據此指出，"隱形高利貸"被放貸人通過手段在形式上"合法化"，助推了"民轉刑"案件的增加。不少債主為收回逾期借款，僱人尾隨、盯梢、恐嚇甚至非法拘禁借款人，極易引發"民轉刑"案件。

據統計，今年前5個月，全市基層法院受理的因民間非法借貸糾紛引發的刑事案件，與去年同比，平均增加了34%。溧水縣法院受理的12件非法拘禁案，因民間非法借貸糾紛引發的就有10件；鼓樓區法院受理的8件非法拘禁案，6件由民間非法借貸糾紛引發（文中當事人名為化名）。

市人大代表建議——

加強監控，正確引導民間借貸

"民間高利貸引發的糾紛，在一定程度上已影響社會穩定。"市人大代表、南京知識律師事務所主任汪旭東建議，有關部門應加強監控，正確引導民間借貸。

汪旭東說，法院首先要改進對"高利貸"行為的認證方法。審理此類案件時，要加強對借款事實的審查，如果證據能夠證明借條中含超過法律規定的高額利息，法院就應堅決不支持債主的"討債"要求。

其次要加大對"高利貸"犯罪的打擊力度。對因吸毒、販毒、賭博以及涉黑性質等非法活動而形成的借貸票貼，一旦發現線索，應及時移送有關部門處理；對因高利貸引起的非法拘禁、故意傷害等違法犯罪行為，與公安、檢察機關加強配合，加大打擊力度，形成打擊合力。

三要加大法律法規宣傳力度，增強群眾的法律意識，提醒人們在進行民間借貸時，要注意防範風險、完善合同、遵守法律，使群眾能夠自覺抵制"高利貸"。

此外，金融部門應改善自身服務質量，為居民提供簡便、快捷的借款服務，加大對地方經濟發展的信貸支持，以緩解資金供求矛盾。

信貸建起小額無抵押貸款橋樑

自從年初信貸緊縮的戰役打響，各家銀行的貸款業務之爭一刻都沒消停。隨著宏觀政策的調整，商業銀行的每月新增貸款也在受到嚴格控制，第一季度逐月下降，其中3月新增5107億元人民幣，僅相當於去年同期的27%。

提及借款的資金來源，唐寧透露，在過去的4年裡，宜信已與櫻花日語、達內等200多家教育機構、幾十家消費類電子產品銷售商展開合作，現在宜信與業內某知名風投公司的合作談判已接近尾聲，成功後將獲得千萬美元級以上註資。出借方可以享有12%的預期年收益。

銀行系統個人信貸收縮，幸福時貸利率最低5.67%

"無抵押貸款去旅遊、買車、裝修等已成為歷史了，現在至少也得拿房產作抵押"。寧波銀行[11.60 2.84%]、杭州銀行、華夏銀行[10.85 3.14%]等多家銀行的個人信貸員向理財週報記者表示。

信貸收緊的號角鳴笛後，杭州銀行、中信銀行[5.37 3.27%]等一度在今年3月到4月暫停辦理無抵押信用貸款，上海銀行等擔心觸及雷區，雖未取消，但辦理條件相當苛刻。 "我行的白金卡客戶才有資格申請，而且是日均存款30萬元以上的優質客戶"。上海銀行徐匯支行的信貸員明確表示。

申請難度增加了，審批額度也被大幅壓縮。過去，一些銀行信用貸款最高額度可達50萬元，現在不少銀行已把貸款的審批額度控制在10萬元以內。

信貸顯然已成為稀有資源，面對政策和客戶的雙重壓力，銀行顯得無能為力。即便這樣，有需求就必存在商機。尤其在個人信貸方面，不僅銀行想方設法"挖牆腳"，連名不見經傳的民間借貸亦成為藉款者炙手可熱的追逐對象。

中國首家P2P小額信用貸款服務機構創始人、票貼宜信CEO唐寧在接受理財週報記者採訪時表示，P2P貸款平台不是抵押模式的貸款，無需任何抵押和擔保，而是完全憑藉個人信用，採用線上與線下相結合的民間借貸服務平台。換句話說"只是單純的貸款中介角色，不發放貸款也不吸收存款"。

在P2P模式中，出借人可以對借款人的資信進行評估和選擇，信用級別高的借款人可以得到優先滿足，其得到的利率也會相對優惠，最低可享受2%的年貸款利率，遠低於銀行5.31%的基準貸款利率。

唐寧說，宜信的贏利模式是收取借款方1%-10%不等的服務費，借款人只需出示身份證明和資信證明等資料，宜信審核借款人的信用，通過信用審核後，便能成功申請到貸款。

P2P信貸強調的是金額較小，一般介於2萬-5萬元之間，根據個人的誠信記錄和貸款用途，最高可獲批30萬元的現金款額，審批週期也僅有2-3個工作日即可完成，還款期限一般也僅有1年或者1年半。

在個人信用貸款業務聲名鵲起的渤海、平安、渣打、花旗等銀行，在信貸緊縮的當下，毅然決然的擔當起先鋒。

理財週報記者在比較中發現，花旗的"幸福時貸"以5.67%的利率穩居銀行業個人無抵押無擔保貸款的低利率排行榜榜首。

渤海銀行近日推出的"金領貸"，這款無需擔保抵押的產品，是為高端人群量身定做的，所以服務對象僅包括國家機關、行政事業單位處級以上領導、優質國有控股企業和世界500強在華控股企業的高級管理人員等。

而一度受市場推崇的渤海銀行的"摩登時貸"，如今的風采顯然紅不過當年。貸款利率浮動在7.6%—12.8%之間，貸款年限和金額、用途跟以往沒什麼太大變化，只是要提交身份、工作、消費用途等更為詳細的申請資料，但審核的周期也遠沒有之前來的那麼爽快。

渣打銀行上海分行要求具有穩定工作和居住證明、月收入3000元以上的個人才有資格申請，並提供了7.9%-9.9%的年利率，根據審核標準來確定具體的還款利率。

平安銀行客戶服務熱線則表示，該行的"新一貸"票貼要求借款人月收入為6000元以上的個人，貸款利率在基準利率基礎上上浮30%。

民間小額信貸信息公開透明是關鍵

一邊是P2P小額信貸的鑼鼓喧天，另一邊則是銀行個人信貸的唏噓不已。中國的個人信貸到底怎麼了？

一家銀行的負責人向理財週報記者表示，這種見縫插針的行為對銀行構不成威脅，只不過為藉款人增加了一條可選擇的渠道。

唐寧則表示，《合同法》從法律上肯定了民間借貸行為的合法性，並從法律層面保護出借人收回借貸資金和利息的權利。類似大學生、農戶此類有貸款需求的潛在客戶有時無法滿足銀行的要求而難貸、拒貸，P2P信貸平台正好順應了這類人群的需求。

國家開發銀行顧問，中國小額信貸發展促進網絡專家王靈俊表示，P2P信貸平台有效解決了我國小額信貸發展面臨的融資困難和風險控制的問題，尤其能幫助誠信係數較高的大學生、工薪階層、小企業主和農村最底層的貧困人民。

銀行票貼
 

銀行票貼是一種通俗稱法，其實就是客戶拿了未到期之應收票據向銀行借款的方法。

在承做之對象上，基本上除部份信合社接受個人外，借款銀行業則限制為公司法人組織。

銀行票貼是一種通俗稱法，其實就是客戶拿了未到期之應收票據向銀行借款的方法。

在承做之對象上，基本上除部份信合社接受個人外，借款銀行業則限制為公司法人組織。

票貼本來指的是貼現，而貼現除限制票據之種類為本票及匯票（支票不得辦理貼現）外，票貼其方式是預扣依約定之利率計算貼現日至票據到期日之利息後，將餘款交付借款人，由於是預扣利息，其利率是固定利率，這種票據基本上要有交易行為，如經過買賣取得之票款等（不能自己開一張票去借或是去借張票來借)，借款且銀行承做此種有交易基礎之本票或匯票是視為擔保放款。

然實務上，銀行承做時除要逐筆查核是否有交易行為取得之票據外，尚要逐張去計算貼現息，票貼操作太過不便，且很多票據是支票型式無法辦理，故很少有銀行辦理。

目前銀行之票貼多數是以客戶提供一批未到期票據，銀行就其提供之總數打個折借給客戶，也不再去逐張計算貼現息，該批票據到期日不盡相同，但陸續到期進帳後就沖還借款，票貼這種業務稱為墊付國內票款，嚴格說已非票貼，而是票借。此種做法既非貼現，就得收取遠期支票。在利率上，則是按月付息而非預扣，所以也可採取機動利率，但因有遠期支票在內，不視為銀行法認可之擔保放款而是信用放款。

票貼,借款-信貸建起小額無抵押貸款橋樑

自從年初信貸緊縮的戰役打響，各家銀行的貸款業務之爭一刻都沒消停。隨著宏觀政策的調整，商業銀行的每月新增貸款也在受到嚴格控制，第一季度逐月下降，其中3月新增5107億元人民幣，僅相當於去年同期的27%。

提及借款的資金來源，唐寧透露，在過去的4年裡，宜信已與櫻花日語、達內等200多家教育機構、幾十家消費類電子產品銷售商展開合作，現在宜信與業內某知名風投公司的合作談判已接近尾聲，成功後將獲得千萬美元級以上註資。出借方可以享有12%的預期年收益。

銀行系統個人信貸收縮，幸福時貸利率最低5.67%

"無抵押貸款去旅遊、買車、裝修等已成為歷史了，現在至少也得拿房產作抵押"。寧波銀行[11.60 2.84%]、杭州銀行、華夏銀行[10.85 3.14%]等多家銀行的個人信貸員向理財週報記者表示。

信貸收緊的號角鳴笛後，杭州銀行、中信銀行[5.37 3.27%]等一度在今年3月到4月暫停辦理無抵押信用貸款，上海銀行等擔心觸及雷區，雖未取消，但辦理條件相當苛刻。 "我行的白金卡客戶才有資格申請，而且是日均存款30萬元以上的優質客戶"。上海銀行徐匯支行的信貸員明確表示。

申請難度增加了，審批額度也被大幅壓縮。過去，一些銀行信用貸款最高額度可達50萬元，現在不少銀行已把貸款的審批額度控制在10萬元以內。

信貸顯然已成為稀有資源，面對政策和客戶的雙重壓力，銀行顯得無能為力。即便這樣，有需求就必存在商機。尤其在個人信貸方面，不僅銀行想方設法"挖牆腳"，連名不見經傳的民間借貸亦成為藉款者炙手可熱的追逐對象。

中國首家P2P小額信用貸款服務機構創始人、票貼宜信CEO唐寧在接受理財週報記者採訪時表示，P2P貸款平台不是抵押模式的貸款，無需任何抵押和擔保，而是完全憑藉個人信用，採用線上與線下相結合的民間借貸服務平台。換句話說"只是單純的貸款中介角色，不發放貸款也不吸收存款"。

在P2P模式中，出借人可以對借款人的資信進行評估和選擇，信用級別高的借款人可以得到優先滿足，其得到的利率也會相對優惠，最低可享受2%的年貸款利率，遠低於銀行5.31%的基準貸款利率。

唐寧說，宜信的贏利模式是收取借款方1%-10%不等的服務費，借款人只需出示身份證明和資信證明等資料，宜信審核借款人的信用，通過信用審核後，便能成功申請到貸款。

P2P信貸強調的是金額較小，一般介於2萬-5萬元之間，根據個人的誠信記錄和貸款用途，最高可獲批30萬元的現金款額，審批週期也僅有2-3個工作日即可完成，還款期限一般也僅有1年或者1年半。

在個人信用貸款業務聲名鵲起的渤海、平安、渣打、花旗等銀行，在信貸緊縮的當下，毅然決然的擔當起先鋒。

理財週報記者在比較中發現，花旗的"幸福時貸"以5.67%的利率穩居銀行業個人無抵押無擔保貸款的低利率排行榜榜首。

渤海銀行近日推出的"金領貸"，這款無需擔保抵押的產品，是為高端人群量身定做的，所以服務對象僅包括國家機關、行政事業單位處級以上領導、優質國有控股企業和世界500強在華控股企業的高級管理人員等。

而一度受市場推崇的渤海銀行的"摩登時貸"，如今的風采顯然紅不過當年。貸款利率浮動在7.6%—12.8%之間，貸款年限和金額、用途跟以往沒什麼太大變化，只是要提交身份、工作、消費用途等更為詳細的申請資料，但審核的周期也遠沒有之前來的那麼爽快。

渣打銀行上海分行要求具有穩定工作和居住證明、月收入3000元以上的個人才有資格申請，並提供了7.9%-9.9%的年利率，根據審核標準來確定具體的還款利率。

平安銀行客戶服務熱線則表示，該行的"新一貸"票貼要求借款人月收入為6000元以上的個人，貸款利率在基準利率基礎上上浮30%。

民間小額信貸信息公開透明是關鍵

一邊是P2P小額信貸的鑼鼓喧天，另一邊則是銀行個人信貸的唏噓不已。中國的個人信貸到底怎麼了？

一家銀行的負責人向理財週報記者表示，這種見縫插針的行為對銀行構不成威脅，只不過為藉款人增加了一條可選擇的渠道。

唐寧則表示，《合同法》從法律上肯定了民間借貸行為的合法性，並從法律層面保護出借人收回借貸資金和利息的權利。類似大學生、農戶此類有貸款需求的潛在客戶有時無法滿足銀行的要求而難貸、拒貸，P2P信貸平台正好順應了這類人群的需求。

國家開發銀行顧問，中國小額信貸發展促進網絡專家王靈俊表示，P2P信貸平台有效解決了我國小額信貸發展面臨的融資困難和風險控制的問題，尤其能幫助誠信係數較高的大學生、工薪階層、小企業主和農村最底層的貧困人民。

票貼大調查

金磚大講堂開講前，我要你先想一想，有錢借（發債）跟沒錢還（信用破產）的差別？

要用文字述敘兩者差別，可能很抽象，但沒關係，剛好最近都有實例：南歐的希臘被標準普爾調降信用汽車借款 評等，直接打入垃圾等級，也就是說，希臘的還錢能力已失去信用，這是成熟國家捅的簍子，有沒錢還的風險。

相對的，俄羅斯在1998年發生債務危機，當時政府外台北當舖 債是外匯存底的17.8倍（當時政府外債為1389億美元，外匯存底為78億美元）；12年後的現在，俄羅斯要發行55億美元的債券，規模創下近年來第二高，現在俄羅斯外債只占外匯當舖 存底的7.5％（到三月底止，外債為30.9億美元，外匯存底4128億美元），卻有一堆人捧著白花花的銀子，準備借給俄羅斯，這是新興國家魅力再現，重新回到借款有錢借的行列。

俄羅斯與希臘，一個正要發債、一個可能賴帳；一個晴天借到傘，一個卻在雨天被收傘，一個有錢借、一個沒錢還，同樣都是債事，卻是能力上截然不當鋪 同的表現，一個是越來越有錢，卻能借到越多錢，一個則是對於還錢無能為力。

你我多少都會與債扯上關係，從房貸到車貸，從卡債到國債，這幾年債的重要性益發重要，連動債、二級房融資 貸引發金融市場失序，接下來幾個成熟國家（如冰島、希臘）可能因還不出國債受到關注，現在的債務不再只是打開收支簿才有必要關心，不再只是政治經濟問題，也不再只是企業CEO、國家領導人、汽車貸款 避險基金經理人或貸款人的事。我們不能漠視債，更重要的是，欠債與賴帳的變化下讓你看見什麼投資方向（是的，債券跟股票一樣，都是一種投資行為）。

有借有還，再借不難

理論上，借貸行為必須建立在借款 公平、等值、信任的前提下，因為公平、相信有借有還，才願意相信出借物品後，總能物歸原主，在雙方感到公平的交易中，債務人不顧沈重的償還壓力，樂意接受以未來交換當二胎 下利益的提議，得到兩邊扯平、互不相欠的結果。

當鋪可算是抵押貸款的起源，當鋪起碼可追溯到古希臘跟羅馬，東方則可回溯到西元前一千年的中國，當鋪是窮困潦倒時最後憑藉的手段，而古早時期典當桃園當鋪 的抵押品中，包括了人。

兩河流域文化的《漢摩拉比法典》中，負債男子可典當妻兒、側室、庶子、奴隸作為債奴，以換取金錢償還債款，如果貸款在一定期間內償付，債奴即可返北區借款 還，但抵押也有賣斷制，這種情況下，家眷無法贖回，將終身為奴。

當鋪文化顯示，發債要有擔保品，沒擔保品想借到錢，至少得有信用，有借有還，再借不難。付清貸款，是按規矩完成借貸過程的結果借錢 ，不過，要是不守規矩呢？
只借不還，一切免談

在過去，有許多懲罰拒付（沒錢還）的嚴刑厲罰，從為奴抵債到資產查封都有。在英國，從十七世紀到十九世紀初期，二手收購3C債主可以讓債務人扔進欠債大牢，除非償清欠款，或有人幫忙還債，否則只能待在苦窯，還得自付餐費跟房錢。

不過現在的情況是，債多不愁，死豬不怕開水燙，有些國家的民眾舉債度日，即使債臺票貼高築、信用破產也無所懼，美國就是靠借錢擴充的經濟體，在北美，就算不付清債務，對生命毫無威脅，反正每個人都欠錢，不必擔心賴帳的後果。

全球第一張信用卡在1950年問世，五年後，加拿大家庭平均貸款 負債所得比是55％，2003年為105.2％，比例節節攀高；在美國，2004年的比例是114％，成千上萬的民眾寅吃卯糧，許多政府也在同樣的處境下。

在這麼多就算不還錢也無所票貼謂的心態，判斷會不會沒錢還成為關鍵，擁有好名聲在借貸關係裡變得格外重要，畢竟有借有還，再借不難；只借不還，一切免談。

結果，晴天借傘、雨天收傘的事層出不窮，這可形容成資金的投當鋪 票權，人有兩隻腳，但錢有四隻腳，而錢會評估報酬／風險，看現在與未來，還要看體質、競爭力，並用腳投票，結果形成一種正向循環：越有錢的人，越容易借到錢，越有當舖 投資機會，並變得更有錢，有錢後越容易借到更多錢，變成錢滾錢的循環。

回頭來看，俄羅斯與希臘，你願意信賴誰？現在的世界跟以前的想像不一樣了，12年前，還不出錢來的、可能賴帳流當品 的是新興國家，但是現在，新興市場卻是相對讓人安心的債務人。

在錢滾錢的正向循環裡，如果你有錢，也不要忽略債券這項投資工具，至於該把錢借給希臘還是俄羅斯，別二手名牌 忘了錢有四隻腳，跟著錢走就對了。